利率上漲 額度受限

　　今年房地產(chǎn)信貸料“緊上加緊”

　　近期廣州等一線城市的首套個(gè)人住房按揭貸款利率上浮，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研廣州、深圳、北京、杭州、南昌等地獲悉，開年以來個(gè)人房貸利率持續(xù)上漲，并且銀行對(duì)貸款投放較為審慎。“往年到一季度末貸款額度才會(huì)緊張，今年是總行控制額度。我們支行的情況是2、3月份表內(nèi)都沒有新增額度，表外通道也基本被‘砍’得差不多了。銀行資金價(jià)格水漲船高，信貸投放也‘價(jià)高者得’?？紤]到房地產(chǎn)調(diào)控仍從緊，房地產(chǎn)相關(guān)貸款受到的影響很大，預(yù)計(jì)未來利率可能繼續(xù)上浮。”華南地區(qū)某股份制銀行支行行長(zhǎng)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資金成本上升疊加非標(biāo)回表導(dǎo)致銀行的資本金壓力上升，將促使貸款利率上行，今年個(gè)人房貸利率上漲是大概率事件。同時(shí)，銀行信貸資金可能更多地流向先進(jìn)制造業(yè)、普惠金融、小微企業(yè)等領(lǐng)域。在零售業(yè)務(wù)方面，銀行為了提高資產(chǎn)收益率，可能加大信貸資源向信用卡、消費(fèi)金融等領(lǐng)域投放的力度。

　　多地個(gè)人房貸利率上浮

　　開年后，廣州地區(qū)四大國(guó)有銀行宣布，2月1日起首套房的房貸利率上浮10%，二套房則上浮15%。融360網(wǎng)站監(jiān)測(cè)顯示，廣州地區(qū)銀行首套房的房貸利率大多上浮5%-15%，

　　廣州市天河區(qū)農(nóng)業(yè)銀行某支行工作人員對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，會(huì)優(yōu)先保證一手房的貸款額度，二手房一般只有月初才有額度。如果與開發(fā)商有合作，放款的問題不大。

　　來自北京地區(qū)四大國(guó)有銀行客服中心的信息顯示，目前北京地區(qū)四大行首套房的房貸利率均上浮5%。融360網(wǎng)站監(jiān)測(cè)的北京地區(qū)29家銀行情況顯示，11家銀行的首套房房貸利率上浮5%，14家銀行上浮10%，江蘇銀行和平安銀行等顯示暫無額度；北京地區(qū)二套房房貸利率均上浮10%-20%。

　　其他一線城市方面，融360網(wǎng)站顯示，深圳地區(qū)的21家銀行中，有13家銀行首套房房貸利率上浮10%，上浮15%和20%的銀行各有兩家。上海地區(qū)的30家銀行中，有13家銀行首套房房貸利率上浮，8家銀行維持基準(zhǔn)利率。二線城市中，武漢、南京等地銀行的首套房房貸利率上浮10%-20%。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，一線城市和熱門二線城市的房貸利率可能局部上浮15%左右，但不會(huì)出現(xiàn)按揭貸款利率大幅上升的情況。由于監(jiān)管的因素，非剛性需求已無法落地，現(xiàn)在一線和二線城市的購房需求基本上是剛性需求。對(duì)于剛性需求，利率不可能無限上漲，還需要控制在合理水平。

　　房地產(chǎn)相關(guān)貸款額度緊張

　　“目前個(gè)人房貸利率上浮還可以批貸，而開發(fā)貸即便利率上浮，總行也經(jīng)常不給批。”某國(guó)有大行寧波分行相關(guān)負(fù)責(zé)人李亞（化名）表示，今年信貸額度緊張，大部分企業(yè)已接受貸款利率上漲的現(xiàn)實(shí)。盡管房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)往往能接受利率上浮30%甚至更高的水平，但總行審批非常嚴(yán)。

　　李亞說：“目前房地產(chǎn)企業(yè)的批貸次序是靠后的。只有在銀行信貸額度實(shí)在有富余時(shí)，才可能給它們批貸。”

　　銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清此前表態(tài)稱，抑制居民部門杠桿率，繼續(xù)遏制房地產(chǎn)泡沫化傾向。

　　多位銀行業(yè)人士表示，以往銀行的非標(biāo)投資很多流向城投公司與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。在目前從嚴(yán)監(jiān)管的格局下，回表難度很大。某股份制銀行信貸業(yè)務(wù)主管人員表示：“在非標(biāo)回表幾乎不可能的情況下，將采取減少資產(chǎn)的方式來應(yīng)對(duì)。房地產(chǎn)領(lǐng)域一直是監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，今年房地產(chǎn)相關(guān)貸款肯定持續(xù)收縮。”

　　連平表示，目前商品房銷售和個(gè)人購房貸款余額增速均已從高點(diǎn)開始回落。參照以往經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)二者都將在2018年達(dá)到底部。簡(jiǎn)單假設(shè)這一輪房地產(chǎn)周期的底部值與上一輪差不多，估算2018年新增個(gè)人住房貸款約3.3萬億元，較2017年減少8000億-10000億元。不過，由于2017年的不少個(gè)人房貸可能已批貸但未放貸，預(yù)計(jì)2018年一季度個(gè)人房貸仍可能以一定的規(guī)模投放，并不會(huì)馬上萎縮。

　　加大支持制造業(yè)力度

　　房地產(chǎn)貸款不再受銀行追捧，銀行會(huì)將信貸資金投向何處？長(zhǎng)三角地區(qū)多家銀行的高管均表示，現(xiàn)在會(huì)先看是不是“中國(guó)制造2025”的項(xiàng)目或其他先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)，一些符合政策導(dǎo)向的棚改項(xiàng)目也受到銀行青睞。

　　華創(chuàng)證券的2018年一季度銀行信貸官調(diào)查顯示，62%的信貸官認(rèn)為一季度制造業(yè)信貸需求將較去年四季度上升。大部分信貸官認(rèn)為，一季度信貸額度偏緊，政府類項(xiàng)目、房地產(chǎn)開發(fā)貸款額度減少，按揭貸款投放額度基本維持不變，但將增加對(duì)制造業(yè)投放的力度。某中部城商行信貸官表示，一季度信貸規(guī)模不會(huì)增加，向中小企業(yè)加大投放力度是趨勢(shì)。在制造業(yè)投放領(lǐng)域，仍偏好高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)龍頭。

　　銀監(jiān)會(huì)此前披露的數(shù)據(jù)顯示，2017年前11個(gè)月，銀行業(yè)新增貸款13.3萬億元，貸款增速自2015年以來首次超過同期資產(chǎn)增速。制造業(yè)貸款增速較2016年同期上升1.7個(gè)百分點(diǎn)，小微企業(yè)、保障性安居工程、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)信貸增速高于貸款平均增速。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員熊啟躍表示，通常銀行上半年的信貸額度會(huì)較下半年寬松，但從目前市場(chǎng)的整體環(huán)境看，信貸額度相對(duì)緊張，整體流動(dòng)性并不是很寬松。未來銀行信貸會(huì)更多流向國(guó)家政策支持的領(lǐng)域；個(gè)人貸款方面，汽車貸款和信用卡貸款均有較大提升空間。